Перевозчики "затаили дыхание" сталкиваясь с неясной траекторией рынка

Транспортная отрасль сталкивается с неопределенной рыночной траекторией, вызванной сочетанием хаотичных геополитических переговоров и продолжающейся слабости рынка, и эксперты не видят четкой даты окончания этой ситуации.

«Есть разные аспекты, — говорит председатель FTR Эрик Старкс. — Это и оборудование, и грузы».

Президент Дональд Трамп продлил до 1 августа срок для ряда тарифных переговоров с некоторыми странами и ввел новые тарифы в отношении других. Он вступил в должность в этом году, когда отрасль пыталась выйти из затяжного спада, но его непоследовательный подход к торговой политике в сочетании с эскалацией конфликтов за рубежом вызвал последующие эффекты в отрасли и усложнил прогнозирование для бизнеса и отраслевых аналитиков.

«Если беспрецедентность была ключевым словом для логистики во время пандемии, то неопределенность — это слово, которое определяет рынок сегодня», — считает Джим Манчини, вице-президент по работе с клиентами C.H. Robinson Worldwide. «Грузоотправители и перевозчики затаили дыхание, ожидая результатов президентских выборов и развития траектории инфляции и процентных ставок. Тогда казалось, что 2025 год станет годом восстановления рынка грузоперевозок, потому что будет хотя бы некоторая определенность».

Вместо этого, по словам Манчини, отрасль столкнулась с неравномерными объемами в портах и неопределенностью среди грузоотправителей; последнее, по его словам, особенно тяжело для транспортной отрасли, поскольку затрудняет принятие долгосрочных решений.

C.H. Robinson занимает 2-е место в списке 100 крупнейших логистических компаний Transport Topics и 20-е место в списке 50 крупнейших глобальных грузовых компаний TT.

«На внутреннем рынке мы ожидали, что уже повернули за угол и что объемы грузов начнут расти к настоящему моменту, и это было до всей этой истории с тарифами», — сказал Старкс. Вместо этого, по его словам, компании выжидают, поскольку рынок грузов остается упорно неизменным. Пока Старкс не видит признаков резкого оживления рынка или его дальнейшего значительного падения.

«Люди просто ждут ясности в ситуации», — сказал он. «Когда люди отсиживаются, это медленно ухудшает общие рыночные условия, и тогда люди пугаются еще больше».

«Если бы вы были уверены, что будут высокие тарифы и они будут действовать долгое время, вы могли бы принимать долгосрочные решения», — сказал Джон Лэш, вице-президент по стратегии продуктов в E2open. «Но поскольку нет уверенности в том, будут ли тарифы через месяц — исчезнет ли это все? Какова конечная цель?»

Трамп объявил 2 апреля «Днем освобождения» для США, введя ряд тарифов, которые стали отправной точкой для переговоров по обновленным торговым соглашениям. Серия отсрочек и краткосрочных сделок с тех пор привела к нестабильной среде, характеризующейся реактивным поведением компаний и отсрочкой с принятием крупных решений.

«Когда заголовки сигнализируют о неопределенности, нам нужно быть более уверенными, чтобы помочь нашим клиентам», — отметил Крис Джамроз, генеральный директор Roadrunner Freight. «Большинство заголовков не влияют на объемы грузов или мощности отрасли, по крайней мере, не в сразу очевидной форме. Мы обсуждаем с клиентами все возможные сценарии, которые могут развернуться».

Roadrunner занимает 78-е место в списке 100 крупнейших наемных перевозчиков Transport Topics и 19-е место в списке LTL.

«Я бы использовал аналогию с укрытием на месте, потому что именно так себя ведут грузоотправители», — сказал Дин Кроук, главный аналитик DAT Freight & Analytics. «Они замерли в вопросах: "Должен ли я вкладывать больше денег? Тратить больше? Нанимать больше людей?" На самом деле они делают обратное: сокращают расходы, готовясь к худшему сценарию»

Кроук ранее ожидал, что сезонный спрос весной возродится и нормализует рынок грузов, но теперь он опасается, что рынок снова скатывается в рецессию. Он отметил, что спотовые ставки на сухие фургоны недавно стали отрицательными после 10 месяцев вялого, но положительного роста — это потенциальный индикатор очередной рецессии в грузоперевозках.

«"День освобождения" разрушил все эти ожидания», — сказал Кроук. «Первый квартал всегда тихий, а второй — это месяцы восстановления. Когда этого не произошло, перевозчики оказались в трудном положении и теперь вынуждены догонять в течение всего года»

Дополнительный контекст и анализ

Неопределенность, вызванная тарифной политикой Трампа, усугубляется геополитическими факторами, включая продолжающиеся торговые переговоры и эскалацию конфликтов за рубежом. Введение тарифов, таких как 25% на импорт из Мексики и Канады, и более высокие ставки на китайские товары (до 60% в некоторых случаях), вызвало волну предварительных закупок импортерами, что привело к временному всплеску грузовой активности в первом квартале 2025 года. Однако, по данным ACT Research, ожидается, что эти тарифы продлят рецессию на рынке наемных перевозок до 2026 года после краткосрочного всплеска в третьем квартале.

Порты, такие как Лос-Анджелес и Лонг-Бич, сообщили о росте объемов в первой половине 2025 года (на 5% и 10,6% соответственно по сравнению с 2024 годом), но прогнозируется снижение импорта во второй половине года из-за тарифов и ответных мер, таких как 125% тарифы Китая на американские товары. Это снижение уже очевидно: в июне порт Лонг-Бич зафиксировал спад на 16,4% по сравнению с прошлым годом.

Грузоотправители адаптируются, перестраивая цепочки поставок, например, увеличивая импорт через Мексику и Канаду (рост на 76% и 54% соответственно в TEU с 2019 по 2024 год), чтобы обойти тарифы на прямой импорт из Китая. Однако такие изменения усложняют логистику и увеличивают затраты. Некоторые компании используют индексные контракты, чтобы справиться с волатильностью ставок, в то время как другие прибегают к краткосрочным спотовым перевозкам, чтобы сохранить гибкость в условиях неопределенности.

Между DAT и OTR было подписано соглашение о неразглашении в феврале 2021 года. В августе того же года это сотрудничество укрепилось заключением «соглашения о рефералах и распределении доходов».

DorogaRoad